Як правильно вибрати інвестиційний фонд?
(Аналіз показників фонду)
(Аналіз показників фонду)
При виборі інвестиційних фондів більшість інвесторів
звертають увагу тільки на те, який результат той або інший фонд показав
за минулий рік. Це є головною помилкою. Справа в тому, що лише невелика
частина фондів регулярно робить роботу для інвесторів добре. Всі ж інші
можуть регулярно показувати непогані результати досить рідко і при цьому
прагнуть якомога більше рекламувати свої успіхи.
Давайте розглянемо приклад, де чітко видно нестабільність у роботі фонду за останні 5 років.
Ви вивчаєте результати фонду і бачите наступні цифри:
За останній рік фонд зробив прибуток в 53%, за
останні 3 роки щорічний прибуток становив 20%, і за останні 5 років фонд
справляється з щорічними результатами в 11%. Ваша перша думка: "Фонд за
минулий рік зробив 53% - відмінний результат!".
Але що робив цей фонд в попередні 2-й і 3-й роки, внаслідок чого середньорічний дохід впав до 20%?
Взявши в руки рахівниці, ми дуже швидко можемо підрахувати, що фонд протягом цих двох років заробляв всього 3.5%:
20% = (53% + 3.5% + 3.5%) / 3.
Оскільки це тільки середньорічний результат, цілком
можливо, що в якийсь рік фонд опинився з втратами. Якщо ми подивимося на
результати роботи цього фонду за останні 5 років, то побачимо, що
ситуація тільки погіршується.
Ми знаємо, що за останній рік фонд зробив 53%, і за
2-й і 3-й роки, по нашим припущеннях, він робив близько 3,5% відповідно.
Що ж трапилося в 4-й і 5-й рік, що опустило середньорічний дохід до
11%?
Повертаючись до наших рахунків, ми з'ясовуємо, що фонд втрачав гроші в середньому по 2.5% в кожний з тих двох років:
11% = (53% + 5.3% + 5.3% - 2.5% - 2.5%) / 5.
Тепер робота фонду виглядає зовсім по-іншому, чи не так?
Який висновок можна зробити з усього сказаного вище?
Інвестиційні фонди, що показали добрий результат за якийсь один рік,
швидше за все найближчим часом цей результат повторити не зможуть. Тому
при виборі фонду слід звертати увагу на гарні результати, які фонд
показує протягом тривалого часу. Це означає, що фондом управляють хороші
менеджери, які вміють заробити прибуток в будь-яких умовах і на
будь-яких ринках. Саме таким менеджерам слід довіряти свої гроші.
Читайте також:
